Сбербанк впервые вышел на рынок внутреннего долга

В пятницу Сбербанк России закрыл книгу предложений по дебютному выпуску биржевых облигаций. На внутреннем рынке госбанк занял 10 млрд рублей на пять лет с двухлетней офертой, ставка купона составила 10%, а доходность бумаг — 10,25%.

Отмечается, что финансовое учреждение рассматривает настоящее размещение как первый шаг в формировании полноценной кривой доходности локальных облигаций. В госбанке указывают на высокий спрос инвесторов, в первую очередь из числа управляющих и брокерских компаний.

Указывается, что фондирование за счет облигаций обошлось Сбербанку дороже, чем привлечение средств по депозитам населения, но при этом дешевле, чем корпоративные депозиты или фондирование от Центробанка России. Аналитик БКС Ольга Найденова подчеркнула, что облигации являются гарантированной долгосрочной ликвидностью.

С точки зрения ресурсной базы Сбербанка привлеченные 10 миллиардов рублей совсем незначительные и не отражают потребность финансового учреждения в пассивах. Участники рынка полагают, что размещение облигаций госбанком может быть связано с необходимостью выполнения норматива ликвидности по «Базелю III».