Евробонды с доходностью 12% выпустит банк «Уралсиб»

В банке «Уралсиб» намечается выпуск долларовых евробондов с доходностью 12%, погашение которых будет погашаться за 5,5 лет. При этом российские эксперты не уверены, что размещение бумаг с такой доходностью будет соответствовать рыночным принципам. О скором выпуске субординированных евробондов, которые будут номинированы в долларах, рассказали финансисты и аналитики. Они считают, что объем эмиссии евробондов может превысить 150 000 000 долларов, при этом источник утверждает, что обращение ценных бумаг будет осуществляться на протяжении 5,5 лет. 

Один из экспертов, знающий информацию о деталях эмиссии, подтвердил данные сведения. Он добавил, что доходность по таким бумагам составит 12% годовых. Подобный показатель является достаточно высоким для держателей субординированного долга и эмитента. Особенную привлекательность евробонды получают при сравнении с теми уровнями, на которых в данный момент осуществляется торговля облигациями Сбербанка. Такие бумаги будут погашены в 2024 году. Альта-Банк разместил еще в начале ноября субординированные евробонды под 9,5% годовых, и такая ставка считается вполне рыночной. 

Организатором эмиссии евробондов выступает компания под названием «Уралсиб Капитал» и неназванный западный инвестиционный банк. При этом книгу заявок могут открыть еще до конца месяца. Пока пресс-служба финансово-кредитного учреждения «Уралсиб банк» отказывается от дачи комментариев, и подтверждает только то, что представители банковского офиса внимательно анализируют ситуацию на рынке. Банковский офис уже проводил на прошлой неделе pre-marketing для собственных евробондов, задавая аналитикам вопросы о возможности кредитов на долговом рынке.

Представители финансово-кредитного учреждения «Уралсиб» убеждены, что институциональные инвесторы и частные клиенты будут охотно приобретать подобные бумаги. Размещение евробондов данного банковского офиса может занять второе место на российском рынке облигаций, если сравнивать с другими фирмами финансового сектора с даты введения западных санкций. Десятилетние евробонды в начале ноября размещал Альфа-Банк, а кол-опцион превысил пятилетний срок. В этом случае кол-опцион превысил пять лет.

Были выпущены долларовые облигации на сумму в $ 250 000 000, а в качестве эмитента выступала ирландская фирма под названием «Alfa Bond Issuance PLC». Банковский офис решил использовать привлеченные средства в качестве капитала второго уровня. Сейчас частные финансово-кредитные учреждения продолжают заниматься размещением евробондов, поскольку очень высока потребность в привлечении внешнего капитала. Аналитик Юлия Сафарбакова утверждает, что доходность в 12% остается довольно высокой для долларовых займов, но многие потенциальные инвесторы смогут не оценить привлекательность подобного предложения. 

На данный момент «Уралсиб» пока не выпускает на российский рынок обращающиеся евробонды, поэтому некоторые инвесторы захотят просить премию за дебют. Сейчас с доходностью, превышающей 13%, продаются облигации надежного Московского кредитного Банка, однако данное финансово-кредитное учреждение уже имеет облигации в обращении. Помимо этого, его финансовые показатели смотрятся привлекательнее. 

Федор Бизиков, управляющий портфелем компании «GHP Group», считает, что размещение евробондов банковского офиса «Уралсиб» будет максимально удачным. Однако размещение рыночным не будет, а финансово-кредитное учреждение сможет пополнить собственный капитал за счет денежных средств партнеров или акционеров. Следует учитывать, что если в начале года коэффициент Н1 составлял 12,26%, то в данный момент коэффициент достаточно капитала составляет всего 10,68%.