Росбанк, привязав доход к котировкам «Яндекса», разместил структурные облигации

27 февраля Росбанк разместил структурные облигации размером 1 миллиард рублей со ставкой купона в размере 0.01 процента годовых. Предусмотрен и дополнительный доход, который определяется динамикой стоимости акций компании «Яндекс». Антон Кирюхин, директор департамента рынка долгового капитала банка, сообщил, что облигации были приобретены несколькими институциональными инвесторами. Всего планируется размещение структурных облигаций на сумму в 55 миллиардов рублей. 

РУБ отмечает, что эти облигации не являются инструментов долгового рынка, который нужен для привлечения банком финансирования. Это инвестиционный инструмент для клиентов компании, которые не хотят рисковать на фондовом рынке и не стремятся размещать депозит. Покупателями таких бумаг должны быть участники рынка, желающие защитить вложения и получить некоторую доходность. Об этом сообщил Михаил Радомысельский, начальник департамента продаж структурных продуктов и продуктов долгового капитала. 

Как правило, купоны по подобным бумагам равны 0.01-0.1 процентам годовых. Кроме купонных выплат есть возможность получения дополнительных средств. Такой дополнительный доход может быть привязан ценам на металлы, индексам фондового рынка, котировкам ценных бумаг или курсу доллара. В Росбанке высказали предположение, что через два года инвесторы получат такой доход, который будет равен тому, на сколько процентов цена акции компании «Яндекс» будет выше 15.5 долларов. При этом, будут учитываться данные не случайной даты, а точно 3 февраля 2017 года. 

Если, например, 3 февраля 2017 года акции «Яндекса» будут стоить 16.5 долларов, то инвесторы получат доход в размере 6.5 процентов от номинала. Отмечается, что отрицательным доход быть не может. Также он не может превышать 60 процентов по условиям выпуска. Напомним, за последние три месяца акции «Яндекса» подешевели почти на 60 процентов. В любом случае банк сможет получить комиссионные. Банкиры не делятся информацией о размере вознаграждения, но, по словам некоторых экспертов, оно может равняться 0.01-0.02 процентам от объема размещения. 

В РБК отметили, что российский рынок структурных продуктов достаточно молод и не очень ликвиден. Росбанк является чуть ли не единственным эмитентом подобных инструментов. В мае прошлого года была зарегистрирована программа из десяти выпусков на общую сумму в 10 миллиардов рублей ЮниКредитБанком. Такие программы имеют Сбербанк и ВТБ. Набсовет Сбербанка в январе этого года утвердил решение о размещении 34 структурных облигаций, общий объем которых составил порядка 50 миллиардов рублей. 

Банкиры не сомневаются, что в будущем будет расти спрос на структурные облигации. «Есть спрос. В эти облигации больше всего инвестируют пенсионные фонды и страховые компании, которые управляют активами», - сообщает Эрвин Парвиз, директор Sberbank CIB.