12 причин инвестировать в золото, а не в "золотые" акции

Сегодня есть мнение, что инвестирование в драгоценные металлы – это затратное мероприятие, которое не дает ожидаемой прибыли даже в долгосрочной перспективе. При этом гораздо лучше инвестировать в акции геологоразведочных компаний. Но это лишь стереотип, который не имеет ничего общего с сегодняшней реальностью. Многие аналитики сходятся во мнении, что инвестиции в золото более безопасны.. С чем это связано? В первую очередь, с рисками. Инвестировать в акции намного опаснее. И в данной статье вы узнаете, почему. 

1) Да, инвестиции в акции геологоразведочных компаний позволяют хеджировать свои риски. при этом большинство существующих золотодобывающих организаций разработали эффективную методику хеджирования в случае снижения цен на золото или затяжного медвежьего рынка. Это позволяет получать прибыль даже при негативном развитии событий. Но при бычьем рынке ситуация меняется. В этом случае короткие позиции могут оказаться убыточными. При этом большинство компаний уже не хеджируют свои риски, поэтому не лишним будет проверить эмитента перед совершением покупки. 

2) Инвестиции в акции требуют от инвестора глубокого анализа компании-эмитента, а это лишние затраты времени и сил. С золотом все проще. Единственное, что необходимо инвестору – четкое понимание особенностей данной отрасли и некоторые технические знания. Если же вы готовы изучать большое количество различных отчетов, труды аналитиков и свежие новости, тогда можно рискнуть и купить ценные бумаги. 

3) Национализация – это то, что отпугивает многих акционеров. Сегодня в мире данная практика очень распространена. Правительство страны при определенных условиях может перевести собственность компании под свое «крыло» (национализировать). В этом случае стоимость акций стремительно идет вниз. Естественно, держатель ценной бумаги в этом случае терпит существенные убытки. Застраховаться от этого риска практически нереально. 

4) Незакрытые короткие позиции иногда могут давать прибыль при торговле акциями, но только крупным инвесторам. Новички при такой сделке оказываются совершенно незащищенными. Что это вообще за прием? Он применяется довольно часто. К примеру, хедж-фонд (или спекулянт) занимает короткую позицию на выбранную ценную бумагу, но не берет ее при этом взаймы. Это хитрая схема, но, как мы уже упомянули, не для всех она работает. 

5) Изменение условий контакта – еще одна ситуация, которая создает дополнительные риски для инвестора. О чем здесь идет речь. К примеру, компания, которая работает в перспективной отрасли, заинтересовывает правительство страны. При этом государство не идет путем национализации (это может вообще разрушить бизнес). Выбирается более лояльный путь - введение дополнительных налогов. Но даже в этом случае цена активов упадет. Как следствие, инвестор оказывается в убытке. 

6) В горнорудном производстве кроется много «подводных» камней. Различные природные катаклизмы (к примеру, наводнения или землетрясения) могут негативно сказаться на деятельности компании в целом и стоимости ее акций. Для инвестора – это серьезные потери. 

7) Правительство страны в любой момент может повысить налоги на бизнес. Почему бы и нет, ведь это отличная возможность наполнить свой бюджет дополнительными средствами. В частности, может быть увеличен налог на прибыль или же установлен дополнительный налог на «повышенные доходы». 

8) Среди инвестиционных банкиров большой популярностью пользуется такая «игра», как эмиссия дополнительных акций. Когда это происходит? Чаще всего дополнительный выпуск активов осуществляется при конвертации кредиторами части долга компании-эмитента. Подобные действия чаще всего приводят только к одному – уменьшению доходности ценных бумаг и, как следствие, активным продажам акций компании. 

9) Не стоит отметать и управленческие риски, которые есть у каждой компании. К примеру, никогда нельзя застраховаться от некомпетентности и мошенничества директоров. Да и в самой отрасли есть риски, которые присущи только ей. В свою очередь управленческие ошибки могут очень дорого обойтись инвесторам. 

10) При наличии инфляции в стране существенно возрастает вероятность увеличения цен на ресурсы. Казалось бы, что инвесторам именно это и нужно. С другой стороны возрастает стоимость производства, что приводит к потерям компаний. А дальше все просто – себестоимость увеличивается намного быстрее, чем прибыль. 

11) Стоимость на ресурсы может меняться, в зависимости от политических «игры». Конечно, политикам очень выгодно, когда цены на такие ресурсы, как золото и нефть, снижаются. Только вот инвестором это совсем не на руку – у них доходы снижаются пропорционально цене. 

12) Последний пункт – это продолжение предыдущего. Стоимость акций во многом зависит о цены на ресурс. Что это значит? Если стоимость нефти выросла на 10%, то компания получит больше прибыли на 25-30%. В случае с убытками ситуация будет обратно пропорциональной. 

Выводы 

Какой можно сделать вывод? Инвестиции в золото выглядят намного безопаснее, чем покупка «золотых» акций. Но это не значит, что от подобных вложений необходимо вообще отказаться. Высокие риски подразумевают и большую доходность. Главная задача в этом случае – правильно собрать инвестиционный портфель и хотя бы частично обезопасить свой капитал. Удачи.