Slon.ru: ЦБ: почему украинский кризис не страшен российским банкам

Украинский кризис, последовавшие за ним санкции и новая холодная война не прошли даром для российской экономики: любой мог убедиться в этом, глядя на курс валют в обменниках и очереди в них же весной этого года. Однако финансовой системе России это не угрожает, успокаивает Центробанк в своем последнем «Обзоре финансовой стабильности».

На Украине, как известно, рецессия. Однако напрямую это не угрожает российским банкам. Инвестиции в капитал украинских банков и кредиты, которые российские кредитные организации выдали украинским резидентам, составляют менее 1% от активов банковской системы России (речь идет о сумме $10,4 млрд). Другое дело – «геополитическая напряженность», связанная с Украиной, то есть косвенные последствия кризиса. Вот некоторые из перечисленных в отчете.

- Ослабление рубля и угроза введения санкций против российских банков вызвали у населения естественное желание купить побольше долларов и евро, а также поскорее обналичить свои вклады. Статистика показывает, что в период с января по апрель население все менее охотно несло деньги в банки. Последние пару лет вклады физлиц стабильно росли на 20% в месяц, но к 1 апреля этот темп замедлился почти вдвое из-за опасения санкций (см. график). Объемы вкладов сократились и в абсолютных величинах. В марте на руках у россиян было $5,8 млрд валюты наличными, тогда как в январе – феврале – $2,2–2,7 млрд. Тем не менее спад по вкладам физлиц был компенсирован притоком денег на расчетные и депозитные счета юрлиц. Причины последнего ЦБ не объясняет. Возможно, компании просто предпочли вклады инвестициям, которые показались им слишком рискованными в непростой экономической ситуации.

- Даже если частные лица и бизнес доверяли свои деньги банкам, то предпочитали это делать в виде вкладов до востребования, а не вкладов на определенный срок. Из-за роста обязательств до востребования по отношению к срочным обязательствам, а также снижения ликвидности банковского сектора в целом в марте – апреле упал норматив текущей ликвидности (Н3) – отношение ликвидных активов банков к их обязательствам на срок до 30 дней. У семи банков из 30 крупнейших Н3 к 1 апреля упал ниже 60% (на 1 октября 2013 года таких банков было только два). Тем не менее данный показатель оказался выше допустимых 50%, так что ликвидности сектору пока хватает, считают в ЦБ.

- Ставки по кредитам и депозитам выросли. В Банке России это связывают со сворачиванием программы количественного смягчения ФРС и повышением ключевой ставки ЦБ РФ. Тем не менее объемы кредитования продолжали расти – прежде всего за счет крупных компаний, которые таким образом рефинансировали свой внешний долг. Ставки по кредитам могли бы быть и выше, но их сдерживала конкуренция между банками, утверждает регулятор.

- Валютные интервенции ЦБ, который таким образом пытался бороться с инфляцией, привели к сокращению рублевой ликвидности. Как следствие, банки продолжили активно занимать у ЦБ и меньше занимали у других банков: доля привлеченных от него средств в их пассивах выросла с 5,8% на начало октября 2013 года до 7,9% на начало апреля 2014-го.

- В марте российский фондовый рынок лихорадило. Так, 3 марта после того, как Владимир Путин попросил у Совета федерации разрешения на ввод войск на Украину, индексы ММВБ и РТС рухнули более чем на 10%. Из-за такого рода шоков в первом квартале рынок облигаций сократился на 40 млрд рублей. За январь – март держатели облигаций досрочно погасили этих ценных бумаг на сумму 125 млрд рублей (в I квартале 2013 года было в 5 раз меньше). Новые облигации выпускали крайне неохотно. Общий объем эмиссии в январе – марте оказался меньше, чем в любой квартал предыдущего года.

- Финансовый шок в I квартале снизил стоимость ценных бумаг, которыми владели банки, на 200–300 млрд рублей. Поскольку ценные бумаги составляют небольшую долю в активах российских банков, а часть их была номинирована в укреплявшейся в то время валюте, значительной проблемой это не стало. По мнению ЦБ, даже если аналогичный шок повторится, то банковская система его спокойно переживет.

Вывод регулятора: украинский кризис и спровоцированная им нестабильность на финансовых рынках были болезненными (особенно в части фондирования), но не критичными для российских банков. Отметим, впрочем, что у них хватает и внутренних проблем вроде падения прибыли и роста объема плохих кредитов, которые слабо связаны с Крымом, санкциями Обамы и прочими внешнеполитическими приключениями.

Георгий НЕЯСКИН

Инфографику к статье можно посмотреть на сайте источника.