В США кредиты в пять раз больше объема денежной массы

ФРС сообщает, что в США объем действующих кредитов равен примерно 60 триллионам долларов. При этом размер денежной массы M2 меньше в пять раз. Большая разница между денежной массой и объемом кредитов имеет существенное значение. 

Другими словами, в стране попросту нет денег для того, чтобы полностью погасить всю задолженность. Это не проблема для работающей экономики. Разрыв между денежной массой и объемом кредитов делает обслуживание долгов более сложным. Кроме того, значительно затрудняется и увеличение номинального ВВП из-за роста долговой нагрузки и расширения кредитования. 

Таким образом, баланс ФРС несоизмеримо увеличился, а банки и инвесторы имеют существенные объемы облигаций, по которым получают проценты. При этом, ФРС, выкупая облигации, позволяет банкам выдавать потребителям кредиты, которые тоже увеличивают собственную долговую нагрузку, включая и процентные платежи.

Получается, что долг будет увеличиваться при любом раскладе, а доходы должников при этом не будут успевать увеличиваться соответствующим образом. Должники в таком случае неизбежно окажутся на грани банкротства. Банки в такой ситуации должны создавать дополнительные резервы для обеспечения «плохих» кредитов.