Что такое опционы и как ими торговать?

Опционы являются финансовыми контрактами, позволяющими владельцу приобрести или продать товар по определенной цене (называется ценой «страйк») до истечения оговоренного периода. Этот временной отрезок может длиться в течение дня или года и более – зависит от условий конкретного опциона. 

Продавец опциона обязуется выступить в качестве контрагента по торговой сделке в случае, если владелец опциона осуществит свое право на приобретение/продажу актива. 

Термины 

Всего существует только два варианта опционных контрактов: «колл» и «пут». Для эффективной торговли важно понимать, что они из себя представляют. 

Каждый контракт «колл», который вы покупаете, дает вам право (однако не обязательство) приобрести акции (или прочие инструменты) по определенной стоимости в течение какого-то времени. 

И наоборот, каждый покупаемый контракт «пут» дает право (хотя и не обязательство) продать по цене страйк определенное количество акций в течение оговоренного времени. 

Работая с опционами, нужно учитывать, что взимаются комиссионные за операции с активами. Эти издержки следует учесть в системе управления капиталом. 

Лонг или шорт? 

Лонг или длинная позиция – это приобретение актива с целью его продажи по более выгодной для трейдера цене. Шорт (короткая позиция) – это продажа чужого актива с последующем выкупом по дешевой цене. Обе операции постоянно используются в биржевой игре. 

Если трейдер приходит к выводу, что цена со временем вырастет, то ему имеет смысл приобрести опцион «колл». Если он будет прав, и цена действительно вырастет, то он сможет исполнить свой опцион по страйк-цене и тут же продать его по текущей, более высокой цене. 

Если же трейдер уверен, что цена будет снижаться, то он может приобрести опцион «пут», подождать падения цены, продать актив по страйк-цене и тут же выкупить его по дешевой цене. При такой операции будет произведена стандартная процедура займа актива у брокера (короткая позиция). 

Зачем торговать опционами? 

Опцион является спекулятивным инструментом, позволяющим зарабатывать на разнице рыночной цены актива. Как правило, опционные операции ведутся с использованием кредитного плеча, т.е. это маржинальная торговля, в которой необходимо внести только часть стоимости позиции. Чем больше кредитное плечо, тем меньше требования к начальному капиталу трейдера. 

Риск трейдера, покупающего опцион, ограничен только стоимостью этого опциона. Потенциал прибыли при этом не ограничен ничем. Также опционы можно использовать для защиты торговых позиций от нежелательных ценовых колебаний.