Коммерсант: Спасать "Мечел" будут госбанки

Как стало известно «Коммерсанту», госбанки, на которые приходится две трети кредитов «Мечела» (чистый долг — 8,3 млрд долларов), во исполнение поручения президента Владимира Путина разработали новую схему поддержки компании. Газпромбанк, ВТБ и Сбербанк могут выделить «Мечелу» еще 215 млрд рублей, из которых 180 млрд пойдут на выкуп допэмиссии или конвертируемых облигаций. Обсуждается вариант, при котором деньги будут предоставлены в качестве кредитов ВЭБу, который и получит бумаги. В случае допэмиссии госкорпорация может стать владельцем почти 85% акций «Мечела», но аналитики считают более вероятным размещение облигаций.

Основные кредиторы «Мечела» нашли новую возможность финансовой поддержки компании, рассказали источники «Коммерсанта», знакомые с ситуацией. Схема предполагает выделение «Мечелу» бридж-кредита на 35 млрд рублей (ориентировочно в июне), а затем еще 180 млрд рублей, которые пойдут на выкуп допэмиссии либо конвертируемых облигаций компании. Она должна будет погасить большую часть кредитов (чистый долг на середину мая — 8,3 млрд долларов). По словам источников «Коммерсанта», близких к кредиторам, вероятность реализации схемы «очень высока».

Средства должны предоставить основные кредиторы: Газпромбанк (долг «Мечела» — 2,3 млрд долларов), ВТБ (1,8 млрд долларов) и Сбербанк (1,3 млрд долларов). Возможно, деньги будут предоставлены через ВЭБ, который и выкупит бумаги. Этот вариант предпочтительней для госбанков, так как позволяет им снизить риски. Также участие ВЭБа избавляет банки от необходимости брать на себя часть вопросов по управлению компанией, если реализуется вариант с допэмиссией. «Мечел» перегружен долгами, и единственный способ оздоровления — замена части долга акционерным капиталом, но такой вариант не очень интересен банкам, так как эти инвестиции долго не приносят доходы, — говорит собеседник «Коммерсанта», близкий к одному из кредиторов «Мечела». — В этой ситуации экономический агент в лице ВЭБа — предпочтительный сценарий развития. ВЭБ — банк развития, он не гонится за прибылью и должен предотвратить банкротство такой крупной компании, избежав роста безработицы". Но в ВЭБе, который уже предоставляет »Мечелу« кредит на 2,5 млрд долларов для разработки Эльгинского угольного месторождения, к идее относятся настороженно, говорит один из источников »Коммерсанта«. В »Мечеле« и банках от комментариев отказались.

Поручение разработать варианты финансовой помощи "Мечелу", говорят собеседники »Коммерсанта«, поступило в правительство в марте от Владимира Путина. Оно было адресовано первому вице-премьеру Игорю Шувалову. На совещании у него в конце марта уже обсуждалась возможность выкупа ОАО РЖД у "Мечела" железной дороги от Эльги к БАМу за 50–70 млрд рублей. Но у монополии нет свободных средств, а правительство не нашло возможности профинансировать эту идею. На совещании у помощника президента Андрея Белоусова 30 мая проблемы »Мечела« отдали на откуп банкам, которые вместе с профильными ведомствами должны были представить господину Шувалову свои варианты до 11 июня. В секретариате первого вице-премьера подтвердили получение предложений, но не стали комментировать их суть.

По данным собеседников »Коммерсанта«, схема будет обсуждаться на этой неделе, но пока неизвестно, на каком уровне — в администрации президента или правительстве. Пресс-секретарь президента Дмитрий Песков вчера вечером на звонки "Коммерсанта" не отвечал. В секретариате Игоря Шувалова планы проведения совещания по "Мечелу" на этой неделе не подтвердили, но и не опровергли.

Главе совета директоров "Мечела" Игорю Зюзину принадлежит 67,42% акций компании, из которых 41,6% заложено по кредитам. Капитализация "Мечела" на Московской бирже в понедельник составляла 25 млрд рублей (730 млн долларов), на NYSE — 965 млн долларов. Какими могут быть пропорции владения компанией в случае размещения допэмиссии, а также параметры выпуска облигаций, собеседники »Коммерсанта« не уточняют. Если исходить из сегодняшней капитализации "Мечела" и размещения допэмиссии по рынку, то доля Игоря Зюзина снизится до 10,47%, у нынешних миноритариев останется всего около 5%, а остальное получит ВЭБ. Александр Литвин из "ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс" называет схему "крайне интересной". Он согласен, что участие ВЭБа предпочтительно для госбанков, они снизят риски потерь и смогут распустить начисленные резервы, поправив баланс. В то же время аналитик считает более вероятным вариант выпуска не акций, а конвертируемых облигаций.

Анатолий ДЖУМАЙЛО, Денис СКОРОБОГАТЬКО, Елена КОВАЛЕВА