Банк РПЦ займется привлечением пенсионных денег

Суть операции

Проводимая Россельхозбанком сделка по своей сути является инвестиционной, так как входящий в собственность РПЦ банк станет получателем денег от продажи десятилетних структурных облигаций на 10 млрд. рублей. Доходность по таким облигациям составит 11,75–12,75% годовых, а базовым активом по ценным бумагам станут средства банка «Пересвет». Ключевыми инвесторами в данной сделке станут негосударственные пенсионные фонды, однако также ценные бумаги могут быть куплены банками и управляющими компаниями.

Антон Кирюхин, директор департамента рынков долгового капитала Росбанка, называет такое предложение привлекательным в связи с высоким рейтингом  Россельхозбанка, выступающего банком-эмитентом. Такое сочетание надежности и высокой доходности получаемых ценных бумаг может послужить причиной того, что российские компании могут заинтересоваться данным инструментом.

Зачем «Пересвету» нужны деньги пенсионеров

Лариса Макаренко, аналитик агентства «РусРейтинг», отмечает, что осуществление такой операции поможет РПЦ получить деньги на реализацию долгосрочных проектов. При этом настолько долгий срок привлечения средств позволит рассчитаться со всеми необходимыми выплатами безболезненно.

Как отмечает Кирюхин, в нынешних условиях другие банки дают займы не более чем на 2-3 года, и поэтому десятилетний контракт послужит отличным инструментом для финансирования проектов РПЦ. Так, банк «Пересвет» занимается финансированием тепличных комплексов для выращивания овощей, а также опосредованно вкладывает в проекты фонда «Сколково», госкорпорации «Роснано» и Российской венчурной компании.

Есть ли риск для пенсионных фондов

Казалось бы, с учетом фиксированной доходности, обгоняющей по темпам роста инфляцию, и с учетом надежности банков-эмитентов, операция по вложению средств в ценные бумаги Россельхозбанка обеспечит полную возвратность средств инвесторов. Однако Антон Кирюхин отмечает, что из-за особенностей ценных бумаг (выплата купонов будет осуществлена в конце срока) у эмитентов могут возникнуть проблемы с обеспечением необходимой доходности по облигациям. Таким образом, инвесторы могут недополучить доход по инвестиционным активам и проиграть за счет влияния инфляционных процессов.

Там не менее, пока что сделка между банками и пенсионными фондами не была проведена, а ее осуществление планируется в конце июня этого года. За данный срок эмитенты и инвесторы могут договориться по поводу изменения условий вложения и обеспечить выгодность сделки для всех сторон.